深圳股票配资平台稳妥.简配资星网锐捷2013年业绩快报点评:打造娱乐互联O2O

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业绩快报概要:公司2013年全年实现营业收深圳股票配资平台稳妥.简配资入32.77亿元,同比增长17.58%;实现归属于上市公司股东净利润2.39亿元,同比增长6.96%;实现基本每股收益0.68元。其中第四季度单季实现营业收入12.93亿元,同比增长37.32%;实现归属于上市公司股东净利润1.16亿元,同比增长61.95%。公司四季度业绩转好,符合市深圳股票配资平台稳妥.简配资场预期。

安信点评:公司前三季度业绩低于市场预期,但凭借四季度营收的恢复,公司重回增长轨道。从公司2013年各条产品线的情况来看,我们预计除了瘦客户机的表现一般以外,其他产品线均符合预期。不过对于瘦客户机业务不必悲观,2014年大概率会恢复增长,一方面原因是13年基数不高(大订单结算周期导致),另外一方面下游需求明显比13年更加旺盛。公司在企业网络设备市场术业有专攻,继续巩固了二线龙头的地位,同时还向高端市场不断挺进,预计14年仍将保持稳健增长,在去IOE的大背景下,锐捷网络是稀缺标的。

除了以上传统业务以外,公司的K米产品成为近期市场关注的热点,从我们对于产品的定位、体验以及推广等各环节的观察来看,K米是国内为数不多的真正做到娱乐O2O的产品,具备规模化的潜质,其移动社交以及多屏合一的产品特质赋予了K米强大的货币化能力,预计将会以媒体广告以及消费深圳股票配资平台稳妥.简配资分成等方式创收,潜在空间较大。

投资建议:K米的成功不是深圳股票配资平台稳妥.简配资偶然,源自公司多年客户资源培育以及对于客户需求的细致分析,我们看好公司的创新能力,具备实力打造出成功的娱乐互联O2O。预计2014年和2015年的EPS分别为0.90元和1.21元,维持买入-B的投资评级,目标价上调至40元。

风险提示:K米等新产品推广低于预期的风险

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